STAR model

一篇松散的笔记。 对资产报酬率的非线性动态调整过程的研究，通常有两种模型，一种为门槛自回归模型（threshold autoaggresive model,简称TAR），这种模型设定不同状态间的转换是瞬间转换或是突然跳跃（suddenly jump）的。另一种方式则是透过单调连续的平滑转换函数，使得两个极端状态之间的参数转换为平滑且连续的模型，即平滑转换自回归模型（smooth tansition autoaggresive model,STAR）在TAR模型中，主要假设市场参与者拥有相同的交易成本，而STAR模型则是考虑市场参与者具有异质(Idiosyncratic)交易成本的现象，会使时间序列变数呈现平滑转换的走动趋势。